基于渠道的营运资金管理，有什么含义及优势，对其效果如何评价？

渠道是指企业通过日常的采购、生产与销售活动，将产品或服务最终传递至消费者这一过程中的路径与方法，可以视为一个多环节多活动相互协调的网络。

一、基于渠道的营运资金管理含义

基于渠道的营运资金管理主要以渠道管理为基础，渠道管理是指采用一定方式对企业现有的各个渠道开展管理活动，保证在采购、生产与销售环节实现与其他相关联企业的合作，达成多方共赢局面，从而最终实现自身目标。其重点为促进整条产业链中多个企业的协作发展，谋求共同的长远利益。

渠道管理的主要内容包含渠道行为、渠道结构和渠道关系管理，目前越来越多的企业逐步认识到保持渠道关系的必要性，在和供应商与客户搭建友好关系的基础上，实现良好的渠道管理，这也是推进营运资金管理的重要途径。

与以往相比，基于渠道的营运资金管理从全局出发，不再只关注自身单个财务指标的改进，而是结合企业的各项业务将营运资金进行重新归类，将其融入到企业的采购、生产与销售中，在不同的环节开展不同的管理活动。

主要分为从上游供货商处购买原料并支付货款过程中的营运资金管理，内部将原材料加工成最终产品过程中的营运资金管理，将产品通过下游经销商出售给客户过程中的营运资金管理。

采购过程资金管理的重点应当是企业对上游供应商企业建立完善的管理机制，积极利用信息平台，构建战略良好合作关系；而在内部加工环节，应充分改进生产工艺与技术，实现按需求进行生产管理；最后在面对客户和消费者的营销渠道，营运资金管理的主要内容应是提升服务质量，维持较好的客商关系，促进渠道的顺畅周转。

二、基于渠道的营运资金分类

原本基于要素的营运资金管理与绩效评价体系存在着一定缺陷，分析缺乏整体性，因此基于业务流程将营运资金按照渠道进行重新归类，将更多的流动资产和流动负债项目纳入到分析与评价中，营运资金管理的范围扩大。

根据企业不同业务活动的不同目的，营运资金可以分为经营活动营运资金与理财活动营运资金。而用于经营活动的营运资金又可以进一步细化为采购渠道、生产渠道以及营销渠道的营运资金。

制造商通过采购渠道从供应商那里获得原材料等资源，产生原材料存货，支付货款的过程中，企业会充分利用自身的信用条件，从而产生应付票据、应付账款等营运资金项目，同时该渠道内企业也会根据情况提前预付账款。

因此采购营运资金主要包括原材料存货、预付账款和各类应付款项。

其中原材料存货与预付账款为企业自身所拥的流动资产，而应付款项为企业所占有的外部资金，为流动负债。

生产渠道是企业内部将原材料制作成为产品的过程，原材料只有完成加工才能进入营销渠道，因此在整个加工过程中产生的产品均属于生产渠道营运资金。

除此之外，应付职工薪酬往往也被归集到企业的生产成本科目，也属于生产渠道营运资金的一部分。其他应收款是企业所拥有的与商品交易无关的款项，通常包括罚款、保证金等，同理，其他应付款也与产品交易无关，因此将这两项归入生产渠道。

营销渠道就是产品销售的渠道，企业在这一渠道中将产成品出售给客户与经销商，因此该渠道应包括产成品存货。

在商品销售的过程中，企业双方会利用企业在行业中商业信用来提前收取货款或者延长付款期限，这就会产生预收账款、应收账款与应收票据。同时，相应的税费也随着商品出售而发生，因此应交税费也包含在营销渠道营运资金中。

三、基于渠道的营运资金管理优点

1.从总体上优化营运资金管理

以往的营运资金管理方法从应付账款、应收账款、存货与现金等单一项目入手，未考虑彼此之间的关联关系，然而一个企业生存与发展的各个环节是无法割裂来看的。

当应付账款增加时，相应存货的数量也会增长，而当存货销售出去，应收账款和现金会随之增长，在这些过程中，营运资金的总体变化与单个要素的变化可能并不一致，这就造成营运资金管理缺乏全局性和总体性，绩效评估的结果也会产生误差。

而基于渠道的营运资金管理加入了渠道相关理论，将采购、生产与营销渠道结合来看，更具全局性，同时该方法强调管理过程中各个部门之间的协作与配合，从而产生协同效应，增加相关信息的利用效率，进而提升决策有效性。

除此之外，能够有效帮助企业识别营运过程中的薄弱环节，并站在整体角度提出解决措施，防止顾此失彼现象的发生。

渠道连接了上下游的供应商与客户，基于渠道的营运资金管理更加注重构建多个成员之间互联互通的交流网络，数据信息及时分享，使企业能够更加清晰地看到资金的使用状况，资金流转严格把控，构建彼此之间的稳固关系，促进自身营运能力的提升。

2.将更多营运资金项目纳入管理

大多数企业将管理的重心和焦点放在了应收与应付款项、存货、现金等项目上，忽略了其他科目，然而在企业的实际经营过程中，这些要素往往也起到了不可忽视的作用。

例如，对于家电制造业来说，在实际经营过程中，企业往往会预收或者预付一定的款项来保证产品的周转，同时也存在着较多占用员工或者其他企业的其他应收与应付款的现象，这些都是营运资金中不可小觑的内容。

基于渠道对营运资金管理进行探讨，能够包括很多以往常常被疏忽的元素，从而能够对营运资金的整体水平做出更为深入透彻地认识与理解。

从另一个方面来说，由于划分出了采购、生产与营销三个渠道，其中的存货也相应地被分为了原材料、产成品与在产品，改变了以往粗略的只考虑整体存货的形式，分析研究更加细致，也更容易发现渠道的缺陷。

3.与业务流程紧密结合

基于渠道的营运资金管理突破了以往管理过程中的局限与束缚，不再仅仅依靠财务报表数据进行分析与调整，而是将其融入企业的业务流程中，将管理与流程相结合。

根据企业的产品研发设计、生产方式、营销战略与供应商、客户关系等信息，分析各个渠道、各个流程的特征和营运资金情况，能够及时发现整个过程中的问题并基于业务环节提出改进建议，更贴近企业的日常经营状况，解决措施也更加有效、有针对性。

例如，当企业发现其存货周转期加长，产品销售受阻时，打价格战、大力促销的方式只能在短期限内奏效，无益于企业的长久发展。

但是基于渠道的营运资金管理不仅仅充分了解客户需求、提升服务、改革物流配送系统加速产品周转，还从生产渠道加速产品研发，从采购渠道提升原材料供给质量来推动产品的更快销售，从企业经营的整体解决存货和资金周转不畅的问题。

四、基于渠道的营运资金管理效果评价

在评价企业营运资金管理的效果时，可从盈利能力、抗风险能力与流动性三个方面进行综合的考虑。

这里选择”营业利润/营运资金总额”来评价营运资金的总体收益率，选择短期偿债能力指标来评估风险的大小，利用周转率与周转天数来评价营运资金管理的流动性。另外，在划分渠道的基础上重点考虑经营活动营运资金管理的效果。

1.总体效果评价

以往针对基于渠道的营运资金管理评价大都只是从流动性角度进行考虑，周转效率高，周转天数较短即代表了营运资金管理的高效，但是过快的周转可能也会带来风险的提高。

如存货周转过快，企业可能无法有效应对突如其来的缺货风险，影响生产经营的有序进行；周转较快可能也显示出企业持有的营运资金较少，致使一些流动负债无法及时偿还，存在着偿付的风险以及企业信用风险。

同时，营运资金可以划分为经营活动与理财活动，经营活动需要考虑到项目和资产的收益情况，而盈利也是理财活动重点关注的内容，因此对于营运资金管理的效果也应该同时关注风险性与盈利性。

流动性表明了企业各种资产的资金占用以及流动情况，针对的流动性的评价则采用常用的周转期指标，计算出营运资金总额与周转天数；盈利性是企业生产经营的动力所在，探究营运资金的盈利性则是研究企业当前的营运资金状况是否能够支持企业获得良好收益，企业的盈利在报表上表现为企业所取得的经营利润。

因此使用营业利润表示企业整体盈利情况，分母则使用企业的营运资金总额，该指标表明单位营运资金所能支持和产生的利润，反映了企业对于营运资金的利用率，该比率越高，则表明营运资金的盈利性越强。

风险性则是代表了企业资金的偿付能力，采用常用的偿债指标进行衡量，指标越高，表明企业的短期偿债能力越强，不易发生还款的风险。

用这三个指标进行总体评价，一方面也有助于从财务状况和经营成果等方面综合分析营运资金管理的效果，另一方面也将营运资金管理的效率概念进行了延伸。

总体评价指标包括营运资金总额及周转期、营运资金收益率、流动比率、速动比率与现金比率等指标。

2.各渠道营运资金管理效果评价

从企业的生产经营来看，基于渠道的划分将企业地产、供、销的各个项目均包括在内，判断企业在整个生产经营过程中，营运资金管理存在优势以及较为薄弱的环节，从而能够更有针对性的巩固优势并对渠道与营运资金管理进行改善。

结语

由于企业会占用一定外部资金，如推迟付款，出现大额应付款项的现象，根据计算公式，采购渠道内营运资金数额会出现负值，进而导致周转期为负；同时企业生产较快，在产品数额较少，加之存在占用其他企业和职工资金的问题，生产渠道的营运资金数额与周转期同样可能出现负值。